“1至5月份銀行理財(cái)收益率呈下行趨勢(shì)，6月份有所回升�！苯�日，2021年上半年銀行理財(cái)市場(chǎng)“成績單”出爐，引發(fā)不少人關(guān)注。事實(shí)上，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率下降主要集中在傳統(tǒng)的保本型理財(cái)產(chǎn)品，且這一變化有助于銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型程度進(jìn)一步提升。

參照中國工商銀行網(wǎng)站介紹，根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益不同，我們通常將其分為保本浮動(dòng)收益、保本保證收益類和非保本浮動(dòng)收益類產(chǎn)品 。所謂保本，意味著投資者在理財(cái)產(chǎn)品到期日可獲得100%本金，此類理財(cái)產(chǎn)品因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)最低，一直備受消費(fèi)者青睞。然而，是投資就有風(fēng)險(xiǎn)，沒有穩(wěn)賺不賠的投資，所以理財(cái)產(chǎn)品壓根就沒有真正意義上的“保本保收益”。一段時(shí)期以來，為在同業(yè)競(jìng)爭中脫穎而出，各銀行爭先為理財(cái)投資者開出誘人條件，已導(dǎo)致惡性競(jìng)爭初露端倪，銀行理財(cái)“剛性兌付”的美麗表象下隱藏著巨大風(fēng)險(xiǎn)。

保障銀行理財(cái)資金安全運(yùn)行，就是保障廣大投資者的利益 。為推動(dòng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展，自2017開始，央行加強(qiáng)了去杠桿、讓表外資產(chǎn)回表等一系列金融監(jiān)管手段。2018年4月出臺(tái)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《資產(chǎn)新規(guī)》）；2018年9月，《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》發(fā)布；今年以來，《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》等監(jiān)管文件陸續(xù)出臺(tái)。監(jiān)管規(guī)則持續(xù)完善傳遞出明確信號(hào)：銀行理財(cái)打破剛性兌付、實(shí)現(xiàn)凈值化轉(zhuǎn)型，已成為金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的重要改革方向。

可以說，目前，銀行理財(cái)收益率整體呈下降趨勢(shì)為凈值型產(chǎn)品代替保本型理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)造了良機(jī)。銀行理財(cái)產(chǎn)品“風(fēng)光不再”，固然與全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響、國內(nèi)松緊適度的貨幣市場(chǎng)環(huán)境等有關(guān)；但從監(jiān)管看，最主要原因是隨著《資產(chǎn)新規(guī)》過渡期臨近，銀行理財(cái)產(chǎn)品加速整改，部分產(chǎn)品投資范圍收窄，影響了產(chǎn)品收益。銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)向凈值型是一次脫胎換骨的改變，也是對(duì)金融機(jī)構(gòu)自身綜合能力的一次大考。銀行業(yè)應(yīng)不斷提升自身服務(wù)水平和產(chǎn)品“含金量”，充分利用先進(jìn)科技手段，努力為客戶提供更多性價(jià)比更高的理財(cái)產(chǎn)品。

既要“賣者盡責(zé)”還須“買者自負(fù)”。銀行理財(cái)收益率下降也是投資者接受投資教育，重新考慮調(diào)整投資品種和投資策略的時(shí)機(jī)。要知道，剛性兌付會(huì)抬高無風(fēng)險(xiǎn)收益率水平，扭曲市場(chǎng)資金價(jià)格，不僅影響了實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，也導(dǎo)致一些投資者冒險(xiǎn)投機(jī)。此前的保本型理財(cái)產(chǎn)品不直接體現(xiàn)收益波動(dòng)，而現(xiàn)在的凈值型產(chǎn)品體現(xiàn)市價(jià)，其賬面虧損并不一定會(huì)在贖回時(shí)真實(shí)發(fā)生。更重要的是，不同類型的理財(cái)所能達(dá)到的收益與所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是不同的。所以投資者要心明眼亮、按需投資、量力而行，切實(shí)對(duì)自己的錢包負(fù)責(zé)。

理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，是金融消費(fèi)行為長鳴的警鐘。銀行理財(cái)產(chǎn)品健康發(fā)展關(guān)鍵在于維持收益與風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)平衡，這需要銀行和投資者相向而行、共同努力。

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