■ 一家之言

　　央行行長(zhǎng)周小川對(duì)余額寶的明確肯定，很大程度上，已經(jīng)表明決策部門(mén)對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的政策性保護(hù)，將不再持續(xù)。

　　在官方語(yǔ)境中，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的尷尬身份，首次得到肯定——在3月4日的全國(guó)政協(xié)小組討論會(huì)結(jié)束后，央行行長(zhǎng)周小川接受記者采訪(fǎng)時(shí)，明確表態(tài)“不會(huì)取締余額寶”，并重申在金融領(lǐng)域“鼓勵(lì)科技的應(yīng)用”。

　　應(yīng)該說(shuō)，央行行長(zhǎng)周小川的明確表態(tài)，給近期圍繞“余額寶是否應(yīng)取締”的一系列爭(zhēng)論，畫(huà)上了一個(gè)句號(hào)。無(wú)論是余額寶（及其支撐平臺(tái)支付寶）、眾多互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金發(fā)行方，還是廣大的互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金持有人，均不必再擔(dān)心余額寶等因政策預(yù)期不明而產(chǎn)生的不確定風(fēng)險(xiǎn)。

　　對(duì)余額寶的明確肯定，很大程度上，已經(jīng)表明決策部門(mén)對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的政策性保護(hù)，將不再持續(xù)。對(duì)此，盡管?chē)?guó)有壟斷特征明顯的傳統(tǒng)商業(yè)銀行一直以來(lái)都心存僥幸，就在上周，市場(chǎng)還傳出中銀協(xié)擬出臺(tái)“明為強(qiáng)化管理，實(shí)有封殺之嫌”的相關(guān)規(guī)定。

　　對(duì)于早已今非昔比的我國(guó)銀行業(yè)，不應(yīng)再心存僥幸。與上世紀(jì)90年代末普遍資不抵債的窘狀相比，經(jīng)過(guò)財(cái)政注資、壞賬剝離和改制上市的我國(guó)銀行業(yè)，已經(jīng)在政策雨露的滋補(bǔ)下，變得日益體胖腰寬，截至目前，我國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)已高達(dá)150萬(wàn)億元，且近年來(lái)，16家上市銀行的利潤(rùn)總和，更是占據(jù)到A股全部上市公司總利潤(rùn)的半壁江山。

　　如果說(shuō)，在10年前，面對(duì)體質(zhì)相對(duì)虛弱、且需償還財(cái)政舊賬的銀行業(yè)，還能以此為借口，實(shí)施政策性利差保護(hù)、抑制民間金融和金融創(chuàng)新的話(huà)，那么，面對(duì)規(guī)模日漸龐大且暴利空間巨大的當(dāng)下銀行業(yè)，顯然，當(dāng)下決策部門(mén)不僅不能再予以政策性保護(hù)，反而更應(yīng)通過(guò)鼓勵(lì)余額寶等金融產(chǎn)品創(chuàng)新，以倒逼傳統(tǒng)商業(yè)銀行進(jìn)行“減肥增效”。

　　面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的強(qiáng)大沖擊，傳統(tǒng)商業(yè)銀行更不能心存僥幸。以余額寶為例，其不僅借助技術(shù)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，擁有交易快捷、提取方便的特點(diǎn)，而且能夠以其活期存款的形式，給予持有人超出銀行定期存款的收益，這也是余額寶上線(xiàn)短短8個(gè)月，其資產(chǎn)規(guī)模就接近一般股份制銀行的根源所在，余額寶當(dāng)下資產(chǎn)規(guī)模已高達(dá)近5000億元。

　　事實(shí)上，傳統(tǒng)商業(yè)銀行不僅應(yīng)向余額寶學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用，更應(yīng)向其學(xué)習(xí)“以民為本”的服務(wù)理念——對(duì)客戶(hù)的選擇上，余額寶不嫌貧愛(ài)富一視同仁，對(duì)收益比例的核定上，余額寶亦實(shí)行均等規(guī)則，不像傳統(tǒng)商業(yè)銀行那樣，將一般性存款與同業(yè)存款和協(xié)議存款之間分出等級(jí)。

　　就當(dāng)下而言，央行行長(zhǎng)周小川對(duì)余額寶的明確肯定，等于變相表明，決策部門(mén)對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的政策性保護(hù)，已進(jìn)入徹底告別的階段。而在決策部門(mén)的觀(guān)念轉(zhuǎn)變之下，我們可以預(yù)期，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的沖擊，只會(huì)越來(lái)越大，民資銀行也會(huì)進(jìn)一步放開(kāi)（不僅包括數(shù)量，也包括經(jīng)營(yíng)區(qū)域等），存款利率市場(chǎng)化亦必將會(huì)到來(lái)。

　　對(duì)此，傳統(tǒng)商業(yè)銀行應(yīng)該有清醒的認(rèn)識(shí)，與其被動(dòng)等待圖存，不如主動(dòng)創(chuàng)新對(duì)接。

　　□楊國(guó)英(財(cái)經(jīng)評(píng)論人)